訂單減少超60%！美國多次施壓后，阿斯麥的光刻機(jī)賣不動了？
荷蘭光刻機(jī)巨頭——阿斯麥（ASML），一季度業(yè)績有些“爆雷”，凈利和訂單雙雙下降。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月17日，阿斯麥發(fā)布2024年第一季度財(cái)報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)凈銷售額53億歐元，環(huán)比下降27%；毛利率為51.0%，上季度為51.4%；凈利潤12億歐元（約92.4億元人民幣），環(huán)比下降40%，低于分析師預(yù)期。同時(shí)，其今年一季度的訂單下滑了超60%，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的51億歐元。
光刻機(jī)賣不動了？
業(yè)績不及預(yù)期
公開資料顯示，總部位于荷蘭的阿斯麥，是全球最大的光刻機(jī)生產(chǎn)商，占據(jù)了高達(dá)80%的高端光刻機(jī)市場份額。全球芯片廠商最先進(jìn)制程芯片所需的EUV光刻設(shè)備，全部都來自阿斯麥。
4月17日，荷蘭光刻機(jī)公司阿斯麥發(fā)布2024年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度，阿斯麥實(shí)現(xiàn)凈銷售額52.9億歐元，環(huán)比下降27%。毛利率為51.0%，凈利潤從上年同期的近19.6億歐元降至12億歐元，環(huán)比下降40%。
對于備受關(guān)注的新增訂單，阿斯麥表示，今年第一季度的新增訂單金額為36億歐元，其中6.56億歐元為EUV光刻機(jī)訂單（上季度為56億歐元）。相較于2023年第四季度創(chuàng)紀(jì)錄的91.9億歐元的訂單額，其今年一季度的訂單下滑了超60%，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的51億歐元。
阿斯麥?zhǔn)紫?cái)務(wù)官Roger Dassen解釋新增訂單量不穩(wěn)定時(shí)表示，如果把2023年第四季度和2024年第一季度的新增訂單累計(jì)來看，有將近130億歐元，這是一個(gè)相當(dāng)可觀的數(shù)字。
此外，阿斯麥預(yù)計(jì)，當(dāng)前季度的銷售額將達(dá)到57億至62億歐元。全年銷售額應(yīng)會與該公司公布的2023年銷售額275.6億歐元差不多。
值得注意的是，今年一季度，阿斯麥來自中國大陸的營收占比高達(dá)49%，而該公司以往的最大市場中國臺灣和韓國占比則保持在低位，分別只有6%和19%。截至今年一季度，中國大陸已連續(xù)三個(gè)季度成為ASML最大市場，營收占比分別為46%、39%和49%，相比之下去年一季度只有8%，二季度為24%。
據(jù)了解，2023年全年，阿斯麥的凈銷售額達(dá)到276億歐元，同比增長23.2%，毛利率為51.3%，同比上漲0.8個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤為78億歐元，同比上漲28.3%。未交付的訂單總額達(dá)到390億歐元。阿斯麥公布了創(chuàng)紀(jì)錄訂單，得益于中國市場需求強(qiáng)勁，據(jù)第一財(cái)經(jīng)援引海關(guān)數(shù)據(jù)，2023年來自荷蘭的半導(dǎo)體制造設(shè)備進(jìn)口總額約為60億美元，約占阿斯麥2023全年凈銷售額的20%。
美國曾多次施壓
據(jù)央視新聞，近年來，美國政府頻頻針對中國半導(dǎo)體行業(yè)，實(shí)施出口管制，還裹挾一些其他國家來試圖打壓中國相關(guān)企業(yè)。荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥的對華出口也遭到美國方面的施壓。3月27日，來華進(jìn)行工作訪問的荷蘭首相呂特表示，荷蘭的出口管制措施不會專門針對某一國家，并將努力降低其帶來的影響。
在美國的壓力下，荷蘭政府去年6月對先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備的出口進(jìn)行了限制——包括阿斯麥的光刻機(jī)。然而，阿斯麥在其發(fā)布的文件中表示，第一季度對中國的銷售占總銷售額的49%，高于2023年第四季度的39%。阿斯麥此前表示，出口限制將影響今年中國銷售額的10%至15%。
據(jù)彭博社近日援引消息人士的話報(bào)道稱，美國政府正向包括荷蘭、德國、韓國和日本在內(nèi)的盟友施壓，要求這些國家進(jìn)一步收緊對中國獲取半導(dǎo)體技術(shù)的限制，然而美國的行為在一些國家遇到阻力，荷蘭、日本對此反應(yīng)冷淡。他們希望避免采取可能損害制造商利益的新一輪措施。長期追蹤報(bào)道阿斯麥公司的荷蘭記者馬克·海金克認(rèn)為，荷蘭政府在與美國的談判中應(yīng)該采取更為強(qiáng)硬的立場。
阿斯麥公司的領(lǐng)導(dǎo)層在多個(gè)場合指出，美國所謂的施壓政策給公司業(yè)務(wù)帶來不利影響。彼得·溫寧克此前強(qiáng)調(diào)說，該公司絕對有必要繼續(xù)獲得中國的市場準(zhǔn)入。
阿斯麥?zhǔn)紫?cái)務(wù)官預(yù)計(jì)，隨著出口限制措施生效，阿斯麥2024年在中國市場的銷售額可能將下降10%至15%。
據(jù)路透社報(bào)道，4月18日，美國和荷蘭政府正在就限制光刻機(jī)生產(chǎn)企業(yè)阿斯麥為中國客戶采購的有關(guān)設(shè)備提供服務(wù)進(jìn)行談判。阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官彼得·溫寧克在公司第一季度財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會議上表示，目前公司沒有理由不能為其出售給中國客戶的設(shè)備提供服務(wù)。阿斯麥高管還表示，預(yù)計(jì)中國客戶的需求將保持強(qiáng)勁，大約占該公司積壓訂單的20%。
2025年業(yè)績料將復(fù)蘇
2023年，智能手機(jī)和筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求疲軟，影響了為這些設(shè)備生產(chǎn)半導(dǎo)體的芯片制造商。這反過來又導(dǎo)致了對阿斯麥設(shè)備需求的輕微減弱。
分析稱，阿斯麥的最新財(cái)務(wù)結(jié)果并不是許多投資者所希望或預(yù)期的數(shù)字。在出色的第四季度訂單之后，由于其不規(guī)律性，第一季度的訂單預(yù)計(jì)會減少，但它們的下降幅度比預(yù)期更糟，并且可能是一個(gè)潛在的警示信號。
分析稱，有幾個(gè)因素在起作用，例如經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然非常不確定，因此客戶沒有像以前那樣訂購相同數(shù)量的產(chǎn)品；2025年將有一個(gè)產(chǎn)品過渡，所以一些人可能只是在等待并保留任何支出；最后，中國的銷售情況很好，但很難預(yù)測未來會發(fā)生什么。
然而，包括存儲芯片制造商三星在內(nèi)的各種半導(dǎo)體公司，都看到了需求的反彈。未來兩年，全球各大晶圓廠將擴(kuò)充產(chǎn)能，對于設(shè)備的需求也在加大。
據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）統(tǒng)計(jì)顯示，2022年至2024年期間，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)計(jì)劃將有82座新設(shè)施投產(chǎn)，其中2023年、2024年分別有11座及42座投產(chǎn)，涵蓋4英寸（100mm）到12英寸（300mm）晶圓的生產(chǎn)線。預(yù)計(jì)到2027年，全球?qū)⑼度敫哌_(dá)1370億美元建晶圓廠、買設(shè)備等。
阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官Peter Wennink在一份聲明中表示：“我們對2024年全年的展望不變，預(yù)計(jì)下半年將強(qiáng)于上半年，這與行業(yè)從低迷中持續(xù)復(fù)蘇的情況一致。”
阿斯麥此前曾表示，預(yù)計(jì)2024年的凈銷售額將與2023年相似，并于周三重申了這一預(yù)測，并稱業(yè)績將在2025年出現(xiàn)強(qiáng)勁增長。
摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指出，阿斯麥?zhǔn)准居唵瘟繛?6億歐元，低于大摩及市場預(yù)測的59億及約51億歐元。其中，極紫外線(EUV)的訂單量僅為6.56億歐元，與上一季度的36億歐元相比，表現(xiàn)明顯疲弱。不過，該行仍然認(rèn)為集團(tuán)處于訂單恢復(fù)階段，預(yù)計(jì)明年銷售可錄較強(qiáng)復(fù)蘇。大摩表示，ASML的管理層維持集團(tuán)2025財(cái)年指引，預(yù)計(jì)期內(nèi)將實(shí)現(xiàn)顯著增長，因此銷售額介乎300億至400億歐元及毛利率介乎54%至56%的指引維持不變。
風(fēng)口財(cái)經(jīng)綜合整理，素材來源：華夏時(shí)報(bào)、中國日報(bào)網(wǎng)、央視新聞、科創(chuàng)板日報(bào)、環(huán)球網(wǎng)等
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