中國奧園在美申請破產(chǎn)保護(hù)，是出路還是絕路？
12月21日，有市場消息稱，中國奧園（HK03883，股價(jià)0.205港元，市值6.08億港元）根據(jù)美國《破產(chǎn)法》第15章在紐約法院申請破產(chǎn)保護(hù)。
奧園方面對此回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，公司遵從重組財(cái)務(wù)和法律顧問的建議，已經(jīng)向美國法院提出了關(guān)于對中國奧園債務(wù)重組協(xié)議安排計(jì)劃的確認(rèn)申請，以獲得美國法院對中國奧園有關(guān)境外重組協(xié)議安排程序的認(rèn)可。
奧園方面強(qiáng)調(diào)，公司的現(xiàn)有公開債券受紐約法管轄，確認(rèn)程序是推進(jìn)境外債務(wù)重組的必要步驟，是程序性的法院程序，不是破產(chǎn)清算程序，其目的是確認(rèn)已經(jīng)獲得大多數(shù)債權(quán)人同意的公司重組計(jì)劃，防范訴訟風(fēng)險(xiǎn)，以便利境外重組計(jì)劃的成功實(shí)施。該確認(rèn)程序不影響公司的自主經(jīng)營，不涉及集團(tuán)境內(nèi)主體的債務(wù)，不影響集團(tuán)境內(nèi)債權(quán)債務(wù)關(guān)系和正常經(jīng)營。同時(shí)也是保護(hù)公司全體債權(quán)人利益，維護(hù)公司整體保交樓、保安全、保經(jīng)營的必要措施。
中國政法大學(xué)教授李曙光向媒體表示，境內(nèi)企業(yè)向美國法院提起認(rèn)可其在香港、開曼法院進(jìn)行的重組協(xié)議安排程序的申請，是推進(jìn)境外債務(wù)重組的既定安排，屬于境外債務(wù)重組慣例，其實(shí)質(zhì)是尋求美國法院對美元債務(wù)重組協(xié)議安排程序的認(rèn)可和效力上的保護(hù)，確保其在美國境外進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，不會(huì)在美國被債權(quán)人起訴或被申請執(zhí)行在美資產(chǎn)。
值得注意的是，融創(chuàng)也在近期取得了美國法院認(rèn)證后順利完成了所有境外債務(wù)重組的手續(xù)，此前佳兆業(yè)、當(dāng)代置業(yè)、榮盛發(fā)展等多家房企，以及瑞幸咖啡、華晨電力等其他行業(yè)企業(yè)，均在美元債重組過程中獲得了美國法院確認(rèn)申請認(rèn)證。
而不久前的11月29日，中國奧園公告披露其境外重組方案順利已經(jīng)在香港等地的計(jì)劃債權(quán)人會(huì)議上獲得投票通過。公司計(jì)劃發(fā)行新的融資工具對原有約61億美元境外債務(wù)進(jìn)行置換。中國奧園也在11月表示，已取得足夠債權(quán)人支持批準(zhǔn)其境外債務(wù)重組計(jì)劃。
公開資料顯示，中國奧園是廣州本土民企。2019年，中國奧園以1180.6億元的銷售額首次躋身千億房企陣營，也成為中國房企30強(qiáng)，一度擁有中國奧園、奧園健康和奧園美谷三家上市公司，曾于2019年與佳兆業(yè)、龍光、合景泰富并稱為“粵港澳四小龍”。
然而好景不長，“高周轉(zhuǎn)”的經(jīng)營模式使中國奧園未能擺脫市場危機(jī)。2021年11月，中國曝出經(jīng)營困境，隨即啟動(dòng)了全面?zhèn)鶆?wù)重組，并通過出售資產(chǎn)、項(xiàng)目戰(zhàn)略合作、引入戰(zhàn)略投資者等方式進(jìn)行自救。
今年7月，中國奧園先后補(bǔ)發(fā)了2021年年報(bào)、2021年中期業(yè)績以及2022年年報(bào)。8月底，中國奧園披露2023年中期報(bào)告。
從財(cái)報(bào)中可以看到中國奧園近年來的經(jīng)營狀況。2021年，奧園的銷售額為1210億元，到2022年跌至202億元。今年上半年，奧園合同銷售額約繼續(xù)下降至74.8億元，合同銷售面積約81.9萬平方米。
2021年和2022年，中國奧園的公司擁有人應(yīng)占虧損總計(jì)約為409.18億元。
另外，根據(jù)2023年中期業(yè)績報(bào)告，公司資產(chǎn)總額約2218.21億元，負(fù)債總額約2423.53億元，已經(jīng)資不抵債。
編輯|何小桃 杜恒峰
校對|劉思琦
每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合每經(jīng)APP（記者：黃婉銀）、中國證券報(bào)
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