全球市場(chǎng)魅影：央行角力、莫斯科恐襲，下周市場(chǎng)怎么走？
匯通網(wǎng)3月23日訊—— 全球各大央行，包括美聯(lián)儲(chǔ)(FED)、日本央行（BoJ）、瑞士央行（SNB）和英國(guó)央行（BoE）等，均在本周內(nèi)舉行了政策會(huì)議。黃金價(jià)格在本周創(chuàng)下了歷史新高，而加沙停火的可能性削弱了原油的走勢(shì)。周末莫斯科音樂(lè)廳發(fā)生恐襲實(shí)現(xiàn)，此次事件可能會(huì)刺激黃金市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求。
全球各大央行，包括美聯(lián)儲(chǔ)(FED)、日本央行（BoJ）、瑞士央行（SNB）和英國(guó)央行（BoE）等，均在本周內(nèi)舉行了政策會(huì)議。美聯(lián)儲(chǔ)如期舉行了3月份的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議并發(fā)布了最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，同時(shí)配合了相應(yīng)的新聞發(fā)布會(huì)。另一方面，日本央行結(jié)束了其負(fù)利率政策，然而這一決策并未帶來(lái)日元的升值，反而導(dǎo)致日元應(yīng)聲下跌。此外，黃金價(jià)格在本周創(chuàng)下了歷史新高，而加沙停火的可能性則對(duì)原油市場(chǎng)產(chǎn)生了影響，削弱了原油的走勢(shì)。
值得注意的是，周六莫斯科音樂(lè)廳發(fā)生恐襲事件，遇難人數(shù)升至逾80人。就莫斯科音樂(lè)廳恐襲事件，俄國(guó)家杜馬主席沃洛金強(qiáng)調(diào)，“制造這場(chǎng)駭人聽(tīng)聞的恐怖襲擊的敗類必須被消滅”。俄羅斯安全會(huì)議副主席梅德韋杰夫也警告說(shuō)，此次恐怖襲擊的參與者必須“血債血償”。
此次事件可能會(huì)刺激黃金市場(chǎng)的避險(xiǎn)需求。
周二（19日），日本央行結(jié)束了為期兩天的貨幣政策會(huì)議，宣布將短期利率上調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，這是自2006年以來(lái)的首次加息，標(biāo)志著日本正式退出了“負(fù)利率”政策體制。同時(shí)，日本央行還決定退出收益率曲線控制（YCC）政策，并停止購(gòu)買(mǎi)日本股票交易所交易基金（ETF）和房地產(chǎn)投資信托基金（J-REITS），未來(lái)一年內(nèi)將逐步減少購(gòu)買(mǎi)公司債券。
在此背景下，日經(jīng)225指數(shù)重返40000點(diǎn)，而美元日元匯率則出現(xiàn)下跌，一度跌至兩周以來(lái)的低位。然而，從長(zhǎng)期來(lái)看，推動(dòng)日元升值的積極因素正在增多。除了日本自身的貨幣政策外，美聯(lián)儲(chǔ)的降息決策也是影響日元走向的關(guān)鍵因素。一旦美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始降息，美日利差將顯著收窄，美元指數(shù)承壓，日元也將進(jìn)入升值通道。
周三，美聯(lián)儲(chǔ)在本周的會(huì)議中維持了聯(lián)邦基金利率在5.25%-5.5%不變，并更新了點(diǎn)陣圖，預(yù)計(jì)今年將維持三次降息，同時(shí)預(yù)計(jì)到2026年聯(lián)邦基金利率將逐漸升至3.1%左右。盡管一月和二月的通脹數(shù)據(jù)略高于預(yù)期，但美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上指出，預(yù)計(jì)通脹將在一條有時(shí)崎嶇不平的道路上逐漸降至2%。
總體而言，市場(chǎng)歡迎美聯(lián)儲(chǔ)和主席鮑威爾發(fā)出的更為鴿派的信息，美國(guó)股市創(chuàng)下新高，其中小盤(pán)股、中盤(pán)股以及工業(yè)和金融等板塊成為本周表現(xiàn)最好的板塊之一。
周五（22日），美股三大指數(shù)收盤(pán)漲跌不一，納指漲0.16%，續(xù)創(chuàng)收盤(pán)新高，本周累漲2.85%；道指跌0.77%，本周累漲1.96%；標(biāo)普500指數(shù)跌0.14%，本周累漲2.29%。美國(guó)國(guó)債連續(xù)第四天上漲，使10年期國(guó)債收益率自周一以來(lái)下跌近10個(gè)基點(diǎn)。
周四（21日），瑞士央行率先開(kāi)啟了降息周期，將基準(zhǔn)利率從1.75%下調(diào)至1.5%，成為G10中首個(gè)在經(jīng)歷長(zhǎng)期高通脹后降息的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。利率決議公布后，瑞郎應(yīng)聲走低。
面對(duì)英國(guó)近期通脹趨緩但數(shù)據(jù)依舊偏高的情況，英國(guó)央行緊隨美聯(lián)儲(chǔ)步伐，將其主要利率維持在5.25%。然而，行長(zhǎng)貝利（Andrew Bailey）暗示，隨著通脹壓力進(jìn)一步緩和，今年內(nèi)便可能會(huì)降息。
在貴金屬方面，黃金價(jià)格本周創(chuàng)下了歷史新高。然而，一些市場(chǎng)分析師預(yù)測(cè)，貴金屬市場(chǎng)在下周和短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。
分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示，盡管美聯(lián)儲(chǔ)今年繼續(xù)發(fā)出降息信號(hào)，但寬松周期的深度仍將取決于數(shù)據(jù)。黃金需要在未來(lái)幾周和幾個(gè)月看到更多令人失望的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)支撐當(dāng)前的漲勢(shì)。盡管美聯(lián)儲(chǔ)已暗示2024年美國(guó)仍可能降息三次，但這一切都取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可能支持或反對(duì)降息論點(diǎn)。如果下周公布的美國(guó)數(shù)據(jù)支持降息，黃金多頭可能會(huì)卷土重來(lái)。然而，空頭也在潛伏，等待另一個(gè)壓低價(jià)格的機(jī)會(huì)。
AvaTrade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam表示，盡管在美聯(lián)儲(chǔ)寬松周期的預(yù)期下，金價(jià)本月出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，但金價(jià)仍有巨大上漲潛力。金價(jià)當(dāng)然還沒(méi)有達(dá)到高位。重要的因素是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)正常利率的定義，即目標(biāo)水平。預(yù)計(jì)金價(jià)將會(huì)上漲。
世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）宣布其位于迪拜的新辦事處暨中東地區(qū)總部正式落成。新辦事處位于迪拜多種商品交易中心（DMCC），這里是全球互聯(lián)程度最高的自貿(mào)區(qū)，也是領(lǐng)先的貿(mào)易和商業(yè)中心。這一戰(zhàn)略拓展顯示了世界黃金協(xié)會(huì)致力于增強(qiáng)其全球影響力的決心，并與全球最大黃金交易中心之一的迪拜多種商品交易中心開(kāi)展合作。成立新辦事處的同時(shí)，雙方還簽署了諒解備忘錄，就推動(dòng)阿聯(lián)酋黃金行業(yè)發(fā)展而作出共同努力。其中主要舉措包括：解決隨身攜帶黃金進(jìn)行非法貿(mào)易的相關(guān)問(wèn)題、為黃金行業(yè)專業(yè)人士制定年度培訓(xùn)計(jì)劃、與儲(chǔ)金銀行正式展開(kāi)接觸、制定并實(shí)施世界黃金協(xié)會(huì)的《零售黃金投資原則》，以及開(kāi)展全面的黃金市場(chǎng)研究。
德國(guó)商業(yè)銀行的策略師認(rèn)為黃金市場(chǎng)的漲勢(shì)可能暫時(shí)結(jié)束，他們表示，“除非未來(lái)幾周美國(guó)經(jīng)濟(jì)和通脹數(shù)據(jù)全面令人失望并繼續(xù)壓低美國(guó)利率預(yù)期，否則漲勢(shì)現(xiàn)在應(yīng)該開(kāi)始失去動(dòng)力。投資者似乎也開(kāi)始重新考慮自己的立場(chǎng)：過(guò)去幾天，自去年秋季以來(lái)首次出現(xiàn)大量資金流入。另一方面，短期導(dǎo)向的金融投資者在上周已經(jīng)非常樂(lè)觀。如果他們?cè)诮谏蠞q過(guò)程中進(jìn)一步增加多頭頭寸，則存在受挫的風(fēng)險(xiǎn)。”
本周，15名華爾街分析師參與了KitcoNews黃金調(diào)查，他們的觀點(diǎn)分布相當(dāng)均勻。6位專家（即40%）預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲，而4位分析師（即27%）預(yù)測(cè)金價(jià)將下跌。占33%的5位專家預(yù)計(jì)貴金屬將橫盤(pán)交易，或暗示下周將持觀望態(tài)度。
與此同時(shí)，Kitco的在線民意調(diào)查共進(jìn)行了170票投票，絕大多數(shù)大街投資者預(yù)計(jì)金價(jià)下周將進(jìn)一步上漲。117名散戶交易員（占69%）預(yù)計(jì)金價(jià)下周將會(huì)上漲。另有25名受訪者（即15%）預(yù)測(cè)金價(jià)將會(huì)走低，而28名受訪者（即16%）對(duì)黃金的近期前景持中立態(tài)度。
據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX黃金凈多頭頭寸減少2,093手頭寸，至157,467手頭寸。
在匯市方面，美元指數(shù)穩(wěn)健上升，并突破重要支撐位，預(yù)計(jì)本周將比兩周前上漲1.5%。美元的持續(xù)上漲可能需要股市回調(diào)以刺激對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求，同時(shí)外國(guó)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)更多疲軟跡象。
盡管日本央行加息，日元仍受挫并下滑至三十年來(lái)的最低水平。市場(chǎng)似乎對(duì)日本央行未就未來(lái)加息發(fā)出明確信號(hào)感到失望。歐元因令人失望的商業(yè)調(diào)查而受到重創(chuàng)，隨著美元走強(qiáng)，歐元觸及三周低點(diǎn)。英國(guó)央行溫和地暗示了夏季降息的可能性后，英鎊暴跌。加拿大央行可能因國(guó)內(nèi)零售銷售數(shù)據(jù)進(jìn)一步證明經(jīng)濟(jì)放緩而加快降息步伐，導(dǎo)致加元走弱。瑞郎作為2023年表現(xiàn)最好的G10貨幣，本周已下跌約1.7%，今年迄今已下跌約6.8%。
在油市方面，加沙停火的可能性削弱了原油走勢(shì)，油價(jià)本周持平，兩個(gè)基準(zhǔn)的變化均小于1%。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景的支撐和一些后續(xù)的美元買(mǎi)盤(pán)，美元走強(qiáng)使得石油對(duì)于持有其他貨幣的投資者來(lái)說(shuō)更加昂貴，從而抑制了需求。這一因素成為對(duì)包括原油價(jià)格在內(nèi)的以美元計(jì)價(jià)的大宗商品施加下行壓力的關(guān)鍵因素。
展望下周，美國(guó)新屋銷售、耐用品訂單、消費(fèi)者信心、美國(guó)GDP、待售房屋銷售以及2月份的耐用品訂單等數(shù)據(jù)將受到關(guān)注。此外，市場(chǎng)還將密切關(guān)注全球各大央行的貨幣政策動(dòng)態(tài)以及其對(duì)金融市場(chǎng)的影響。