許家印擬被罰4700萬元采取終身證券市場禁入措施
提前確認(rèn)收入方式財務(wù)造假
去年8月，恒大地產(chǎn)因涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。時隔6個月，調(diào)查結(jié)果正式出爐。
《事先告知書》顯示，恒大地產(chǎn)通過提前確認(rèn)收入方式財務(wù)造假，導(dǎo)致2019年恒大地產(chǎn)虛增收入2,139.89億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的50.14%，對應(yīng)虛增成本1,732.67億元，虛增利潤407.22億元，占當(dāng)期利潤總額的63.31%；2020年恒大地產(chǎn)虛增收入3,501.57億元，占當(dāng)期營業(yè)收入的78.54%，對應(yīng)虛增成本2,988.68億元，虛增利潤512.89億元，占當(dāng)期利潤總額的86.88%。
恒大地產(chǎn)2020年5月26日發(fā)行20恒大02債券，發(fā)行規(guī)模40億元；2020年6月5日發(fā)行20恒大03債券，發(fā)行規(guī)模25億元；2020年9月23日發(fā)行20恒大04債券，發(fā)行規(guī)模40億元；2020年10月19日發(fā)行20恒大05債券，發(fā)行規(guī)模21億元；2021年4月27日發(fā)行21恒大01債券，發(fā)行規(guī)模82億元。
恒大地產(chǎn)在發(fā)行上述債券過程中公告的發(fā)行文件中分別引用了存在虛假記載的2019年、2020年年度報告的相關(guān)數(shù)據(jù)，涉嫌欺詐發(fā)行。
同時，恒大地產(chǎn)還未按規(guī)定及時披露相關(guān)信息。如恒大地產(chǎn)未按期披露2021年年度報告、2022年中期報告及2022年年度報告；未按規(guī)定披露重大訴訟仲裁的情況；未按規(guī)定披露未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的情況。
證監(jiān)會認(rèn)為，恒大地產(chǎn)披露的2019年、2020年年度報告存在虛假記載的行為，違反《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）第七十八條“信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏”的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述行為。
針對恒大地產(chǎn)2019年度報告虛假記載的違法行為，恒大地產(chǎn)時任董事長許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項業(yè)務(wù)，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)年報業(yè)績，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，同時作為實際控制人組織、指使實施上述違法行為；中國恒大集團(tuán)（以下簡稱恒大集團(tuán)）時任董事局副主席兼總裁夏海鈞，實際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營事務(wù)，組織安排編制虛假財務(wù)報告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員；恒大集團(tuán)時任財務(wù)總監(jiān)潘大榮，實際負(fù)責(zé)恒大地產(chǎn)的財務(wù)審計，組織統(tǒng)籌年報財務(wù)造假工作，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重，是其他直接責(zé)任人員；恒大地產(chǎn)時任副總裁兼財務(wù)中心總經(jīng)理、中國恒大新能源汽車集團(tuán)有限公司（以下簡稱恒大汽車）時任副總裁潘翰翎，曾任恒大地產(chǎn)經(jīng)營中心負(fù)責(zé)人，參與實施了2019年財務(wù)造假相關(guān)工作，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重，是其他直接責(zé)任人員。
針對恒大地產(chǎn)2020年度報告虛假記載的違法行為，恒大地產(chǎn)時任董事長許家印全面管理恒大地產(chǎn)各項業(yè)務(wù)，授意其他人員虛增恒大地產(chǎn)年報業(yè)績，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員，同時作為實際控制人組織、指使實施上述違法行為；恒大集團(tuán)時任董事局副主席兼總裁夏海鈞，實際統(tǒng)籌管理恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營事務(wù)，組織安排編制虛假財務(wù)報告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重，是直接負(fù)責(zé)的主管人員；恒大集團(tuán)時任財務(wù)總監(jiān)潘大榮，全面負(fù)責(zé)恒大地產(chǎn)的財務(wù)審計，組織統(tǒng)籌年報財務(wù)造假工作，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重，是其他直接責(zé)任人員；恒大地產(chǎn)時任總裁柯鵬，負(fù)責(zé)恒大地產(chǎn)日常經(jīng)營管理工作，參與審議恒大地產(chǎn)2020年年度報告并簽字，是其他直接責(zé)任人員；恒大地產(chǎn)時任副總裁錢程，參與審議恒大地產(chǎn)2020年年度報告并簽字，是其他直接責(zé)任人員。
許家印、夏海鈞被終身禁入證券市場
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，并充分考慮錢程積極配合我會調(diào)查、糾正違法行為的表現(xiàn)，依據(jù)《中華人民共和國行政處罰法》第三十二條的規(guī)定，對錢程進(jìn)行減輕處罰，證監(jiān)會擬決定：
1.責(zé)令恒大地產(chǎn)改正，給予警告，并處以417,500萬元的罰款;
2.對許家印給予警告，并處以4,700萬元的罰款;
3.對夏海鈞給予警告，并處以1,500萬元的罰款;
4.對潘大榮、潘翰翎給予警告，并分別處以900萬元的罰款;
5.對柯鵬給予警告，并處以300萬元的罰款;
6.對甄立濤處以200萬元的罰款;
7.對錢程給予警告，并處以20萬元的罰款。
同時，許家印決策并組織實施財務(wù)造假，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重；夏海鈞組織安排編制虛假財務(wù)報告，手段特別惡劣，情節(jié)特別嚴(yán)重。根據(jù)《證券法》第二百二十一條和2015年《證券市場禁入規(guī)定》（證監(jiān)會令第115號）第三條第一項、第五條第三款的規(guī)定，證監(jiān)會擬決定對許家印、夏海鈞采取終身證券市場禁入措施。
潘大榮組織統(tǒng)籌年報財務(wù)造假工作，潘翰翎組織實施了2019年財務(wù)造假相關(guān)工作，行為惡劣，情節(jié)較為嚴(yán)重。根據(jù)《證券法》第二百二十一條和2015年《證券市場禁入規(guī)定》（證監(jiān)會令第115號）第三條第一項、第五條的規(guī)定，證監(jiān)會擬決定對潘大榮、潘翰翎采取十年證券市場禁入措施。
《事先告知書》最后表示，根據(jù)《中華人民共和國行政處罰法》第四十五條、第六十三條、第六十四條及《中國證券監(jiān)督管理委員會行政處罰聽證規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，就我會擬對上述人員實施的行政處罰及市場禁入，其享有陳述、申辯和聽證的權(quán)利。其提出的事實、理由和證據(jù)，經(jīng)證監(jiān)會復(fù)核成立的，證監(jiān)會將予以采納。如果放棄陳述、申辯和聽證的權(quán)利，將按照上述事實、理由和依據(jù)作出正式的行政處罰決定及市場禁入決定。
曾有沽空機(jī)構(gòu)指恒大夸大收入及盈利
2023年12月1日，沽空機(jī)構(gòu)GMT Research發(fā)布了一篇針對中國恒大的報告（以下簡稱沽空機(jī)構(gòu)報告），稱恒大推遲公布的2021年年報，清楚反映公司明顯夸大收入及盈利，并很可能持續(xù)多年都是如此。
今年1月，中國恒大公開澄清，上述報告并無實際依據(jù)，公司董事已對該報告進(jìn)行審閱，認(rèn)為該報告無實際依據(jù)。
沽空機(jī)構(gòu)報告顯示，恒大多年來虛報收入和盈利。此前，恒大與其他房企確認(rèn)收入都是當(dāng)客戶“獲得已建成物業(yè)的實際占有權(quán)或法定所有權(quán)”時。但2021年，恒大對物業(yè)銷售收入的確認(rèn)方式進(jìn)行重大調(diào)整，改變以往的描述，在“客戶接受物業(yè)或根據(jù)銷售合同被視為物業(yè)已經(jīng)獲得客戶接受”時確認(rèn)收入，并未提及物業(yè)是“已交付”或“已完工”，只需被視為接受即可。
在此基礎(chǔ)上，恒大增加一項確認(rèn)收入的額外條件，需“取得工程竣工證明或?qū)⒎康禺a(chǎn)存貨交付業(yè)主使用”，而竣工證是交付房產(chǎn)的必要條件。報告認(rèn)為，在2021年之前，恒大似乎在一些情況下，在物業(yè)交付甚至完工前，已經(jīng)將收入全額入賬。
報告認(rèn)為，會計政策的這一變化本應(yīng)追溯適用，重報以前各期的財務(wù)情況，以了解隨著時間的推移產(chǎn)生的影響。但恒大表示，因大量員工離職而無法處理，只從2021年開始調(diào)整。收入確認(rèn)的相關(guān)變化對財務(wù)報表產(chǎn)生重大影響，導(dǎo)致之前已入賬的6640億元營收及1020億元凈利潤的逆轉(zhuǎn)，這些金額相當(dāng)于恒大自2004年以來全部收入的27%、累計凈利潤的38%。
恒大對此回應(yīng)稱，公司在2021年改變了收入確認(rèn)方法。這改變采用了根據(jù)現(xiàn)時環(huán)境下更符合會計準(zhǔn)則的會計處理方式，主要是因應(yīng)公司在遭遇流動性危機(jī)，以及大量人員流失后的大背景下而做出的決定。
沽空機(jī)構(gòu)報告認(rèn)為，與其說恒大是流動性收緊或疫情引發(fā)的房地產(chǎn)市場低迷的受害者，不如說它的本質(zhì)問題更為嚴(yán)重，因為恒大可能從來沒有盈利過。
恒大回應(yīng)稱，沽空機(jī)構(gòu)報告認(rèn)為公司毛利低就懷疑利潤不存在。事實上，2021年開始利潤下降除了遭遇行業(yè)困境導(dǎo)致的售價下降外，也和公司銷售低毛利的物業(yè)比例有關(guān)。單純以毛利低就懷疑利潤不存在缺乏相關(guān)性。
另外，該報告舉例恒大虧損嚴(yán)重，公司的虧損嚴(yán)重和公司規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)，因虧損大而認(rèn)為公司從來沒有利潤缺乏相關(guān)性。
“該報告通篇未看到實質(zhì)性證據(jù)證明公司從未盈利，其所謂結(jié)論僅是作者的臆測和懷疑。”
彼時，恒大認(rèn)為，該報告以2023年的結(jié)果去論證其2016年對公司的預(yù)測準(zhǔn)確性，沒有實質(zhì)依據(jù)。就該報告而言，董事沒有獲取足夠有效的信息去采取進(jìn)一步行動。董事將持續(xù)關(guān)注來自各方的信息，并在有需要時采取適當(dāng)?shù)倪M(jìn)一步行動或措施。