孫正義千億美元豪賭，AI芯片被Sora徹底引爆了？
圖片來源@視覺中國(guó)
文 | 智能Pro
不知不覺間，距離ARM登陸納斯達(dá)克，已經(jīng)過去5個(gè)月了。
作為半導(dǎo)體行業(yè)史上最大規(guī)模IPO，雖然ARM上市后股價(jià)略有起伏，整體走勢(shì)還是令人滿意。截至發(fā)稿時(shí)，ARM股價(jià)徘徊在121美元左右，總市值達(dá)1252億美元。賭贏ARM這一場(chǎng)硬仗的軟銀，賺得盆滿缽滿，很大程度彌補(bǔ)了在WeWork與中概股上的虧空。
現(xiàn)在滿血復(fù)活的軟銀打算再戰(zhàn)半導(dǎo)體，并將槍口對(duì)準(zhǔn)時(shí)下最熱的AI芯片產(chǎn)業(yè)。
據(jù)彭博社報(bào)道，孫正義正計(jì)劃籌集1000億美元投資AI芯片企業(yè)。據(jù)悉，這個(gè)新項(xiàng)目命名為“Izanagi”，靈感來自日本傳統(tǒng)文化中的創(chuàng)造與生命之神“伊扎納吉”，其英文譯名中則包含“AGI”這個(gè)關(guān)鍵詞，醉翁之意不言而喻。
回顧孫正義和軟銀的投資歷史，追風(fēng)口向來是重要策略之一。有ARM珠玉在前，軟銀對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的信心也更足了一些。
不過AI芯片這個(gè)風(fēng)口，實(shí)在是太熱了。在軟銀入局之前，傳統(tǒng)的半導(dǎo)體巨頭，互聯(lián)網(wǎng)大廠，以及初創(chuàng)企業(yè)幾股勢(shì)力早已殺紅了眼。野心勃勃的孫正義旨在挑戰(zhàn)英偉達(dá)的老大寶座，但這段歷程注定將充滿坎坷。
滿血復(fù)活，軟銀再續(xù)芯片夢(mèng)
“Izanagi”項(xiàng)目剛剛曝光，軟銀并未作出官方回應(yīng)，外界對(duì)該項(xiàng)目的了解也相當(dāng)有限。從僅有的消息來看，投資規(guī)模、投資方式和專注AI芯片領(lǐng)域這幾點(diǎn)是可以確定的。
據(jù)悉，網(wǎng)傳的1000億美元并非全部由孫正義自掏腰包，軟銀直接出資約300億美元，其余部分將由其他投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)。目前尚不清楚軟銀會(huì)拉攏哪些資本大鱷參與該項(xiàng)目，但有消息稱來自中東的資本最有可能下場(chǎng)。
該消息也并非空穴來風(fēng)，皆因軟銀和中東資本向來合作無間，過往有過不少成功的投資案例。比如大家都非常熟悉的軟銀愿景基金，背后就有沙特、阿布扎比兩大主權(quán)財(cái)富基金的鼎力支持。
當(dāng)然，雙方的合作過程中也不乏慘痛教訓(xùn)。在2022財(cái)年，愿景基金虧掉了大約320億美元，其主要出資方沙特公共投資基金的綜合虧損也高達(dá)156億美元，甚至迫使孫正義親自出面道歉。好消息是，中東資本正著力推動(dòng)全球化投資策略，對(duì)科技行業(yè)充滿野心，即便過往有過不少失敗案例也未曾動(dòng)搖。
除了中東老鐵的支持，軟銀自身業(yè)績(jī)的反彈也堅(jiān)定了孫正義再戰(zhàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的決心。
最新財(cái)報(bào)顯示，軟銀2023財(cái)年第三財(cái)季（自然年2023年四季度）實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)64億美元，接近市場(chǎng)預(yù)期的兩倍，也是2022年三季度以來首次扭虧為盈。其中，愿景基金一期（SVF1）單季投資收益53億美元，光是轉(zhuǎn)讓部分ARM股權(quán)就獲得了55億美元收益。
（圖片來自軟銀財(cái)報(bào)）
早在去年二季度，SVF1就率先一步實(shí)現(xiàn)盈利，是軟銀最可靠的支柱。該基金的后續(xù)走勢(shì)被廣泛看好，則和其持倉(cāng)組合有直接聯(lián)系。財(cái)報(bào)顯示，四季度SVF1持倉(cāng)標(biāo)的的公允價(jià)值環(huán)比上漲了4.2%。在其投資組合中，字節(jié)跳動(dòng)、滴滴等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的表現(xiàn)固然令人欣喜，但估值上漲的首功之臣還是非ARM莫屬。
ARM此前發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，去年四季度營(yíng)收、經(jīng)調(diào)整運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)分別錄得8.24億和3.38億美元，均遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期（預(yù)期為7.6億和2.7億美元），帶動(dòng)其股價(jià)在三個(gè)交易日內(nèi)暴漲近90%。與此同時(shí)，軟銀的股價(jià)也在2月13日創(chuàng)下2021年5月以來的最高水平。
孫正義對(duì)ARM的重視程度毋庸置疑，畢竟這是軟銀在半導(dǎo)體行業(yè)的代表作。豪賭ARM成功，給孫正義帶來了足夠的信心，此次挑戰(zhàn)AI芯片，想必也會(huì)全力以赴。
按照以往慣例，軟銀大概率會(huì)在全球范圍內(nèi)尋找有潛力的芯片企業(yè)，謹(jǐn)慎分配這1000億美元賭注。不過目前外界尚未清楚資金將如何分配，也還沒有潛在獵物浮出水面，這項(xiàng)高達(dá)千億美元的投資大計(jì)仍有諸多細(xì)節(jié)需要厘清。
但可以肯定的是，軟銀這次是有備而來，且彈藥充足。本就十分擁擠的AI芯片產(chǎn)業(yè)，將迎來更激烈的混戰(zhàn)。
群雄逐鹿AI芯，群狼環(huán)伺英偉達(dá)
軟銀什么時(shí)候正式出手還不好說，AI芯片賽道里反正是殺紅了眼，主要三個(gè)派系：1、傳統(tǒng)半導(dǎo)體巨頭；2、互聯(lián)網(wǎng)科技大廠；3、各路初創(chuàng)企業(yè)在資本與巨頭支持下蠢蠢欲動(dòng)。
廣義上的AI芯片，可以劃分為GPU、FPGA和ASIC三種，其中又以GPU應(yīng)用范圍最廣、性能最強(qiáng)，也有著最高的市場(chǎng)需求。IDC的統(tǒng)計(jì)則顯示，英偉達(dá)在AI芯片行業(yè)的統(tǒng)治地位十分穩(wěn)固，和AMD幾乎瓜分了全球獨(dú)顯GPU市場(chǎng)的所有份額，占有率超過80%。
AMD、英特爾為首的半導(dǎo)體巨頭，一直在努力提高算力，試圖縮短和英偉達(dá)之間的差距。這當(dāng)中，又以AMD最有希望突圍而出。
AMD的最新代表作，是去年12月底在加州Advancing AI大會(huì)上發(fā)布的Instinct MI300X和MI300A兩款芯片，前者是專為生成式AI打造的數(shù)據(jù)中心GPU，對(duì)標(biāo)英偉達(dá)H100，后者則是為超算場(chǎng)景設(shè)計(jì)的升級(jí)版APU。據(jù)悉，MI300X的晶體管數(shù)量達(dá)到1530億，較英偉達(dá)H100的800億有明顯優(yōu)勢(shì)，內(nèi)存容量也超過了后者。
然而，英偉達(dá)的優(yōu)勢(shì)仍是全方位的。先不說H100的FLOPS（每秒浮點(diǎn)運(yùn)算次數(shù)）不輸任何同類競(jìng)品，光是英偉達(dá)的配套設(shè)施也足夠秒殺一眾同行。而且MI300X沒有內(nèi)置Transformer加速引擎，訓(xùn)練大模型的時(shí)間預(yù)計(jì)也會(huì)比H100更長(zhǎng)，并不符合經(jīng)濟(jì)效益。
而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)科技大廠來說，情況更復(fù)雜一些：它們一方面離不開英偉達(dá)的供應(yīng)，另一方面又在努力掙脫束縛，發(fā)力自研。
作為硅谷的“囤貨王”，Meta一邊提前采購(gòu)了大量H100，一邊早早開始了自研之路。
2月上旬，Meta官方發(fā)言人透露其第二代自研AI芯片Artemis將在今年內(nèi)正式投產(chǎn)，預(yù)計(jì)首先應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心。不過Meta自研芯片的產(chǎn)能、算力短時(shí)間內(nèi)還無法跟上需求，未來一段時(shí)間會(huì)和英偉達(dá)的GPU搭配使用。扎克伯格則透露，會(huì)在今年年底前部署35萬顆H100 GPU，總應(yīng)用GPU數(shù)量屆時(shí)將超過60萬顆。
微軟和谷歌這對(duì)老冤家，同樣是你追我趕。
谷歌同樣在去年12月發(fā)布了自研芯片TPU v5p，F(xiàn)LOPS和高帶寬內(nèi)存比上一代產(chǎn)品分別提升了2倍和3倍，訓(xùn)練大模型的速度則提高了2.8倍。繞開GPU這個(gè)兵家必爭(zhēng)之地將重心放在TPU身上，是谷歌堅(jiān)持近十年的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，如今也看到了收獲的曙光。除此之外，谷歌在CPU、VCU等領(lǐng)域也有廣泛涉獵，后者對(duì)于視頻處理大有幫助，在Sora爆火的當(dāng)下，具有更高的戰(zhàn)略意義。
微軟更自信，去年11月當(dāng)著黃仁勛面發(fā)布了用于云端訓(xùn)練及推理的AI專用芯片Azure Maia 100，優(yōu)先應(yīng)用于Azure云服務(wù)領(lǐng)域。微軟CEO納德拉透露，搭載該芯片的部分產(chǎn)品將在今年陸續(xù)上市，并聲稱這是“所有云計(jì)算供應(yīng)商中速度最快的CPU”。
軟銀來得晚一些，好在彈藥充足。如果真能如期籌集到1000億美元資金，孫正義加入AI芯片大亂戰(zhàn)還是有機(jī)會(huì)成為Tier1玩家的。
跑在前面的英偉達(dá)，努力跑得更快
想追上英偉達(dá)，軟銀、谷歌、微軟、OpenAI、Meta、Intel、AMD等AI芯片跟隨者還要付出更多心血。
就在孫正義籌集彈藥的同時(shí)，英偉達(dá)黃仁勛也在醞釀反擊。
一方面，是努力提高產(chǎn)能，滿足客戶需求。
據(jù)瑞銀分析師透露，英偉達(dá)近期將AI GPU交付周期從此前的8-11個(gè)月大幅縮短至3-4個(gè)月。機(jī)構(gòu)分析稱，此舉或是英偉達(dá)產(chǎn)能提升，能夠在更短的時(shí)間內(nèi)處理擠壓訂單，又或者正規(guī)劃新的產(chǎn)能方案，以應(yīng)對(duì)未來更高的供貨需求。
但無論出于哪個(gè)原因，都能證明英偉達(dá)的產(chǎn)能潛力超過市場(chǎng)預(yù)期。H100的需求是不用懷疑的，產(chǎn)能上來了，英偉達(dá)就能吃下更多市場(chǎng)份額。瑞銀也在研報(bào)中將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)上調(diào)至850美元，充分表明資本市場(chǎng)對(duì)其前景的信賴。
另一方面，則是擴(kuò)大勢(shì)力范圍，向AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸。
2月初，有消息稱英偉達(dá)將入局?jǐn)?shù)據(jù)中心定制芯片賽道，并在內(nèi)部成立了專門的團(tuán)隊(duì)。除此之外，英偉達(dá)過去一段時(shí)間還有不少重要操作：推出AI聊天機(jī)器人“Chat With RTX”， 在CES上推出三款新芯片發(fā)力AI PC業(yè)務(wù)，接連投資Runway、Cohere等AI企業(yè)，涉及的細(xì)分領(lǐng)域包括AI視頻生成、云計(jì)算、基礎(chǔ)大模型等。
擴(kuò)展勢(shì)力版圖后，英偉達(dá)可以發(fā)揮上下游協(xié)同優(yōu)勢(shì)，讓客戶更依賴自己的產(chǎn)品和配套設(shè)施。受限于技術(shù)壁壘，互聯(lián)網(wǎng)大廠是很難無法模仿這種做法的，大概率還要被英偉達(dá)精準(zhǔn)拿捏。
挑戰(zhàn)英偉達(dá)，是業(yè)內(nèi)共同選擇。想贏很難，也是共識(shí)。然而，2024年AGI引爆了AI算力需求，AI芯片的蛋糕正在巨量膨脹，即便不能趕上英偉達(dá)，AI芯片也有機(jī)會(huì)分到一杯羹。
Sora踢開AGI大門，AI芯片需求正爆炸式增長(zhǎng)
進(jìn)入到2024年后，AI大模型的熱度沒有絲毫下滑跡象，反倒愈發(fā)火熱。OpenAI發(fā)布了文生視頻工具Sora，盡管這并非行業(yè)首創(chuàng)，但作為AGI的“開宗立派”者的旗艦產(chǎn)品，Sora依然震撼了科技產(chǎn)業(yè)。除了引爆科技圈熱議外，媒體、文娛等等相關(guān)產(chǎn)業(yè)均對(duì)Sora高度關(guān)注，更有消息稱“開工第一天，所有VC都在開會(huì)討論Sora”。
在Sora問世之后，馬斯克急得像熱鍋上的螞蟻，只因Sora是當(dāng)下最接近AGI概念的產(chǎn)品，而AGI又是馬斯克心心念念的藍(lán)海市場(chǎng)。
AGI，即Artificial General Intelligence，又稱人工通用智能，是指能夠完全模仿人類情感、行為，實(shí)現(xiàn)自我學(xué)習(xí)、自我改進(jìn)、自我修正的智能計(jì)算機(jī)系統(tǒng)。盡管Sora當(dāng)前只展示了其在視頻，又或是內(nèi)容創(chuàng)作上的能力，但其對(duì)于真實(shí)世界的理解，已經(jīng)展現(xiàn)出強(qiáng)悍的實(shí)力。
為什么三六零周鴻祎說Sora讓AGI時(shí)代到來的時(shí)間從十年縮短至一年？歸根結(jié)底就是其對(duì)現(xiàn)實(shí)世界強(qiáng)大的理解能力。AGI最大的特點(diǎn)在于對(duì)真實(shí)世界的規(guī)則，尤其是物理狀態(tài)、自然規(guī)律、化學(xué)變化等等因素的反饋。Sora雖然只在內(nèi)容創(chuàng)作上帶來幫助，但誰能確保經(jīng)過足夠的訓(xùn)練，OpenAI不會(huì)基于此推出真正意義上的AGI產(chǎn)品呢？
不過，Sora代表的AGI“世界模擬器”要運(yùn)轉(zhuǎn)，離不開算力基礎(chǔ)設(shè)施。正如全球化人工智能企業(yè)APUS董事長(zhǎng)兼CEO李濤所言，每一個(gè)深度學(xué)習(xí)的人工智能模型，都離不開背后強(qiáng)大算力的支持，Sora亦是如此。OpenAI CEO Altman曾公開表示，其工作與產(chǎn)品仍需更多算力提供幫助，目前公司所使用的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。OpenAI已展開自有芯片布局，早在去年10月，路透社就曾報(bào)道OpenAI已經(jīng)參與投資至少三家半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司，其中Cerebras更是一家初創(chuàng)型企業(yè)。
隨著AGI的爆發(fā)，世界對(duì)AI算力的需求將進(jìn)一步井噴。一方面，文生視頻類應(yīng)用的算力需求，將是ChatGPT文生圖類的成百上千倍。另一方面，AGI技術(shù)正在進(jìn)入更多場(chǎng)景，更多AI軟硬件產(chǎn)品和消費(fèi)/行業(yè)向應(yīng)用會(huì)出現(xiàn)，進(jìn)而形成更巨大的算力需求。
新年伊始，就有大量企業(yè)喊出向AI轉(zhuǎn)型乃至“All In AI”的口號(hào)，投入力度相較去年有增無減。雷科技此前的報(bào)道《OPPO魅族梭哈！2024成“AI硬件元年”？》中統(tǒng)計(jì)道，截止目前已有OPPO、魅族、聯(lián)想、小鵬、吉利等各個(gè)行業(yè)的頭部企業(yè)發(fā)聲表示加大AI投入。
其中，聯(lián)想通過社交媒體為即將推出的AI PC聯(lián)想小新進(jìn)行預(yù)熱，并在內(nèi)部宣布全面加速AI化轉(zhuǎn)型，發(fā)力AI內(nèi)嵌智能終端、AI導(dǎo)向基礎(chǔ)設(shè)施和AI原生方案服務(wù)。魅族定下“三年之約”，宣布叫停傳統(tǒng)智能手機(jī)項(xiàng)目，全力投入AI硬件新賽道。OPPO CEO陳明永則表示，其戰(zhàn)略是做AI手機(jī)的引領(lǐng)者和普及者，還成立了專門的 AI中心。
中原證券去年年底的一份研報(bào)中援引的數(shù)據(jù)顯示，2023年全球AI芯片市場(chǎng)規(guī)模約為450億美元，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到4000億美元，未來5年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過70%。
在智能Pro看來，震驚人類的Sora橫空出世表明，文生視頻技術(shù)進(jìn)展比人們預(yù)期的快，AGI時(shí)代的來臨從10年壓縮到1年。因此，2023年關(guān)于AI算力需求的研報(bào)數(shù)據(jù)已完全不合時(shí)宜，真正的算力需求是人們此前預(yù)測(cè)的成百上千倍。
正是瞄準(zhǔn)這一點(diǎn)，軟銀才會(huì)豪擲千億美元豪賭AI芯片，因?yàn)槭袌?chǎng)機(jī)會(huì)依然充沛，這樣看，對(duì)所有AI芯片玩家來說，能否超越英偉達(dá)，也不是什么重要的命題。