GDP預(yù)期增速5%左右、大力發(fā)展五大金融、深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展、有效防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險、增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性、全國實施個人養(yǎng)老金制度、推進建立長期護理保險制度……3月5日上午,第十四屆全國人民代表大會第二次會議在北京人民大會堂開幕,國務(wù)院總理李強代表國務(wù)院向大會作政府工作報告。
在本次的政府工作報告中,“金融”作為實體經(jīng)濟的血脈,被提及21次之多,釋放出2024年的最新金融政策信號。
《國際金融報》記者第一時間采訪了15位業(yè)內(nèi)人士和專家,以期全面解讀政府工作報告中的金融關(guān)鍵詞。
01
GDP預(yù)期增速5.0%左右
政府工作報告提出,今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是:
國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右;城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人以上,城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右;居民消費價格(CPI)漲幅3%左右;居民收入增長和經(jīng)濟增長同步;國際收支保持基本平衡;糧食產(chǎn)量1.3萬億斤以上;單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低2.5%左右,生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善。
“今年再度將GDP增長目標(biāo)設(shè)定為5.0%,是充分考慮我國經(jīng)濟增長潛力與我國經(jīng)濟復(fù)蘇面臨的內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境,同時,也是我國完成全年就業(yè)任務(wù)的重要保障和基礎(chǔ)。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
他指出,一方面,我國經(jīng)濟復(fù)蘇面臨一定困難挑戰(zhàn),比如:有效需求不足,企業(yè)與居民信心處于修復(fù)階段,部分行業(yè)企業(yè)仍產(chǎn)能過剩,海外需求趨緩及地緣沖突、貿(mào)易保護主義、單邊主義的潛在影響等。但另一方面,也要看到有利因素:5.0%增速整體略低于資源要素充分利用的潛在增速;我國作為超大規(guī)模經(jīng)濟體,經(jīng)濟回旋余地大,財政、貨幣等宏觀政策空間充足;去年我國經(jīng)濟超預(yù)期完成各項指標(biāo),經(jīng)濟保持良好修復(fù)態(tài)勢,今年完全有能力實現(xiàn)5.0%目標(biāo)。另外,今年我國就業(yè)壓力大,今年高校畢業(yè)生超過1170萬人,城鎮(zhèn)新增就業(yè)1244萬人,客觀上需要保持經(jīng)濟一定增速。
對于3%的CPI目標(biāo),浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林指出,2023年的CPI較低,只有0.2%,而2024年的CPI定得比較高,說明在刺激內(nèi)需市場上將進一步發(fā)力,且力度還會比較大。“當(dāng)然,這也是基于全球宏觀經(jīng)濟面做出的決定,因為2024年美元無風(fēng)險利率很可能是下降態(tài)勢,這對于中國經(jīng)濟擴張是有幫助的”。
盤和林補充稱,居民收入增長和經(jīng)濟增長同步的目標(biāo),說明中國經(jīng)濟的側(cè)重點將轉(zhuǎn)向民生,也是通過民生領(lǐng)域(如收入、社保改善等)來增強老百姓的消費和投資信心。
政府工作報告還提到,要大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融,這也是“五篇大文章”首次寫入政府工作報告,并列入貨幣政策工作之下。
中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明在接受媒體采訪時表示,“金融‘五篇大文章’是貨幣信貸政策的主要方向,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有可能進一步出臺,以支持經(jīng)濟發(fā)展。總量和結(jié)構(gòu)是貨幣政策的兩大發(fā)力點,盤活存量也有助于提高信貸增量的效率。”
02
增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性
今年政府工作報告明確提出,“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。”
黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文向記者分析稱,“‘增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性’旨在建立一個蓬勃發(fā)展、正本清源的市場環(huán)境,為實現(xiàn)長期、健康、可持續(xù)的經(jīng)濟增長奠定基礎(chǔ)。”
在陳興文看來,增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性確實是一個“修內(nèi)功”的過程,類比為“打鐵還需自身硬”。這意味著資本市場的穩(wěn)定與發(fā)展需要從內(nèi)部因素出發(fā),通過改善市場機制、加強監(jiān)管、提升公司質(zhì)量、保護投資者權(quán)益等方面進行全面的自我加強和完善。只有市場內(nèi)部做好基礎(chǔ)工作,才能更好地應(yīng)對外部風(fēng)險和挑戰(zhàn),確保市場穩(wěn)定運行,為經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展提供堅實的支撐。
香頌資本董事沈萌向記者表示,“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”是指要加大對交易機制的規(guī)范性,減少交易主體利用規(guī)則造成市場較大幅度的波動,而這主要是減少向下的波動。因此,未來可預(yù)期的舉措包括對機構(gòu)的部分交易工具進行更嚴格的限制,并將交易的周期拉長,從而減少對市場結(jié)構(gòu)的沖擊。
小郁資產(chǎn)總經(jīng)理左劍明認為,此次政府工作報告提出的“增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性”主要包含三個方面:
首先,是人民幣匯率穩(wěn)定。人民幣匯率是一切對外經(jīng)濟活動的基石,其主要核心在于促進出口和調(diào)節(jié)人民幣國際化進程。相信隨著內(nèi)外利差縮窄預(yù)期逐步落地,人民幣匯率會趨于更加穩(wěn)固。
其次,從債券市場角度來看,勢必會做到債券市場整體穩(wěn)定,不出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。目前地方債及房地產(chǎn)債均處于可控狀態(tài)。期待年內(nèi)會進一步出臺或落地寬松政策。
最后,股票市場勢必要做到整體穩(wěn)定。今年一季度,恐慌情緒導(dǎo)致微盤股局部出現(xiàn)踩踏式下跌。隨著監(jiān)管政策陸續(xù)出臺,現(xiàn)已基本緩解,相信未來會有更多制度設(shè)計避免此類事件發(fā)生。但同時,投資者也應(yīng)堅守投資本質(zhì),遠離沒有業(yè)績支撐的個股。
“政府工作報告中的這一提法是對此前國常會表態(tài)的延續(xù)。”財信研究院副院長伍超明認為,消息面上,1月22日,國務(wù)院常務(wù)會議曾提出“要進一步健全完善資本市場基礎(chǔ)制度,更加注重投融資動態(tài)平衡,大力提升上市公司質(zhì)量和投資價值,加大中長期資金入市力度,增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性。”
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂表示,平穩(wěn)發(fā)展是高質(zhì)量資本市場的重要特征,也是我國資本市場走向成熟的重要因素。穩(wěn)定的資本市場,有利于吸引更多中長期資金入市,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。
“下一步,增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性要順應(yīng)市場發(fā)展的規(guī)律,建立健全資本市場基礎(chǔ)功能。”陳靂說,各大金融機構(gòu)也要不斷提高自身服務(wù)實體經(jīng)濟的能力,做好金融“五篇大文章”,不斷促進發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力,多方面共同促進市場平穩(wěn)運行。
03
深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展
數(shù)字經(jīng)濟作為我國的新動能,也是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要體現(xiàn)。
今年政府工作報告提及,深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展。支持平臺企業(yè)在促進創(chuàng)新、增加就業(yè)、國際競爭中大顯身手。健全數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度,大力推動數(shù)據(jù)開發(fā)開放和流通使用。適度超前建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施,加快形成全國一體化算力體系。
盤和林認為,發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟還要提升部分短板,一是部分核心技術(shù)掌握不夠,依賴進口,急需國產(chǎn)替代,建議“揭榜掛帥”或者以產(chǎn)學(xué)研、產(chǎn)業(yè)協(xié)同的方式來攻堅克難;二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型成本較高,中小企業(yè)轉(zhuǎn)型難,建議加大財稅、金融支持力度;三是數(shù)據(jù)安全與隱私保護問題日益突出,建議完善數(shù)字治理體系,明確法治邊界;四是數(shù)字經(jīng)濟人才短缺,學(xué)校要和企業(yè)合作共同培養(yǎng)人才。
中國(上海)自貿(mào)區(qū)研究院金融研究室主任劉斌也對《國際金融報》記者指出,數(shù)字產(chǎn)業(yè)化核心環(huán)節(jié)缺乏核心技術(shù),產(chǎn)業(yè)數(shù)字化推進力度還存在不足。另外,數(shù)字化轉(zhuǎn)型人才也普遍缺乏,需要政府、業(yè)界、高等院校等相關(guān)機構(gòu)加強合作,強化數(shù)字化人才培養(yǎng)。
在健全數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度和建設(shè)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施方面,盤和林建議,一是完善數(shù)據(jù)權(quán)屬和交易規(guī)則;二是建設(shè)一體化的數(shù)據(jù)交易制度體系;三是加強跨境數(shù)據(jù)流動管理;四是提升數(shù)據(jù)治理能力和水平。
政府工作報告還提出,制定支持數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展政策,積極推進數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化,促進數(shù)字技術(shù)和實體經(jīng)濟深度融合。深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應(yīng)用,開展“人工智能+”行動,打造具有國際競爭力的數(shù)字產(chǎn)業(yè)集群。
盤和林預(yù)計,“人工智能+”行動將圍繞算力供給、數(shù)據(jù)要素打通、算法人才培養(yǎng)等方式推動發(fā)展,并在應(yīng)用端實現(xiàn)人工智能和多個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的融合。他建議從以下四個方面進一步布局:一是加強基礎(chǔ)理論研究,提升原始創(chuàng)新能力;二是構(gòu)建開放共享的人工智能創(chuàng)新生態(tài);三是加強人工智能倫理與法規(guī)建設(shè);四是推動人工智能在更多領(lǐng)域的應(yīng)用示范。
盤和林總結(jié)稱,要深入推進數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展,一要加強5G、算力等數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);二要鼓勵人工智能、云計算、芯片、通信等數(shù)字產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;三要促進產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,以數(shù)智化實現(xiàn)企業(yè)提質(zhì)增效降本,通過應(yīng)用試點的方式來普及數(shù)智化;四要促進平臺經(jīng)濟的發(fā)展,以平臺企業(yè)為重要突破點;五要以數(shù)據(jù)要素驅(qū)動數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展。
04
全國實施個人養(yǎng)老金制度
今年政府工作報告提及養(yǎng)老13次、保險5次,且主要分布在政府工作任務(wù)部分。
“在全國實施個人養(yǎng)老金制度,積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。”在北京大學(xué)中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室原副主任朱俊生教授看來,個人養(yǎng)老金制度從36個城市擴展至全國,是一件大好事,關(guān)鍵在于完善制度設(shè)計,提升個人養(yǎng)老金參與率。
數(shù)據(jù)顯示,個人養(yǎng)老金試點一年以來,超過5000萬人開立賬戶,但實際繳費人數(shù)占比不到三分之一,平均繳費金額僅為2000余元,繳費人群中滿額12000元的人群占比較低。
“由于制度設(shè)計存在提升空間,個人養(yǎng)老金發(fā)展的潛力未充分釋放。”朱俊生認為,為了拓寬個人養(yǎng)老金的覆蓋面,可取消參加范圍限制,為新經(jīng)濟、新就業(yè)形態(tài)中大量靈活就業(yè)人員參加個人養(yǎng)老金制度創(chuàng)造條件,從而使其成為養(yǎng)老金體系中基礎(chǔ)性、普惠性、兜底性的制度安排。
與此同時,朱俊生建議,適時提高享受稅惠的繳費額度,如每年額度提高至24000元或36000元。還可研究與探索對低收入群體參加個人養(yǎng)老金實施匹配繳費制度,進一步鼓勵低收入群體參加個人養(yǎng)老金。“為增強便攜性,可將企業(yè)年金、職業(yè)年金與個人養(yǎng)老金打通,實現(xiàn)賬戶轉(zhuǎn)移、稅收優(yōu)惠政策、投資管理方面的銜接”。
為積極應(yīng)對人口老齡化,健全更加公平、更可持續(xù)的社會保障體系,我國已先后在49個城市開展長期護理保險制度試點,自2016年以來,參保覆蓋約1.8億人,累計超過235萬人享受待遇,但普及度還遠遠不夠。政府工作報告也提出要“推進建立長期護理保險制度”。
“長護險是讓老年人能夠更有效地安排當(dāng)前消費和未來儲備儲蓄的一項非常好的制度。”亞洲養(yǎng)老金融與產(chǎn)業(yè)研究院院長、中信基金會金融實驗室專家成員包虹劍表示,老年人只有確保能享受到長期護理服務(wù)和保障,才會真正敢消費。
“推進長護險制度勢在必行。”在南開大學(xué)金融學(xué)院養(yǎng)老與健康保障研究所所長朱銘來看來,制度要落地,首先需要做成單獨的籌資機制,單獨劃撥、單獨結(jié)算,成為獨立的險種;其次,護理服務(wù)一定要跟上,防止有保險無服務(wù),要把護理服務(wù)隊伍迅速搭建起來;再次,制定出臺相關(guān)標(biāo)準,如失能鑒定、服務(wù)機構(gòu)資質(zhì)認定、服務(wù)價格、經(jīng)辦保險公司的業(yè)績考核標(biāo)準等。
05
防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險
政府工作報告提出,更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全,有效防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。堅持以高質(zhì)量發(fā)展促進高水平安全,以高水平安全保障高質(zhì)量發(fā)展,標(biāo)本兼治化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)、中小金融機構(gòu)等風(fēng)險,維護經(jīng)濟金融大局穩(wěn)定。
“這就要求在穩(wěn)步有序、精準高效處置風(fēng)險的同時,加快完善監(jiān)管制度方面的短板,推動行業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,加強風(fēng)險預(yù)警、處置及監(jiān)管等方面的能力建設(shè)。”周茂華分析指出,近年來,我國在防范這三大領(lǐng)域風(fēng)險取得顯著成效,整體風(fēng)險趨于收斂。金融風(fēng)險防范化解是永恒工作,牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險是確保我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展的重要保障。
上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院副教授李楠在接受《國際金融報》記者采訪時表示,這一方面表明政府對解決眼下的風(fēng)險隱患具有充分的信心和充足的手段,另一方面體現(xiàn)了政府有信心借此時機建立更加適合高質(zhì)量發(fā)展局勢的長效機制。
“在妥善解決眼前問題時,重點在于明確處置風(fēng)險事項時的基本思路,強調(diào)先把責(zé)任分清楚,再設(shè)法提升處置效能。”李楠指出。此外,政府工作報告提到“建立同高質(zhì)量發(fā)展相適應(yīng)的政府債務(wù)管理機制,完善全口徑地方債務(wù)監(jiān)測監(jiān)管體系,分類推進地方融資平臺轉(zhuǎn)型”,體現(xiàn)出在各級政府負債的限額、用途、標(biāo)準、批準流程等方面還會有進一步的改革措施。
廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院院長兼首席經(jīng)濟學(xué)家連平分析,今年政府工作報告提出“穩(wěn)妥推進一些地方的中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置”,這是2023年政府工作報告中未具體提及的部分。未來中小金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)處置值得關(guān)注,在擴張性的財政和貨幣政策推動下,預(yù)計2024年金融市場流動性將保持合理充裕,中小金融機構(gòu)將逐步增加資本金的補充,通過結(jié)構(gòu)化交易、收購及委托、分期付款等創(chuàng)新處置模式,通過各類市場化手段防范和化解不良資產(chǎn)。
廣東省住房政策研究中心首席研究員李宇嘉對記者指出,必須有序處置每個風(fēng)險點,特別是房企債務(wù)違約風(fēng)險,包括通過企業(yè)自救、債務(wù)重組、收并購、破產(chǎn)清算等方式,避免風(fēng)險無序蔓延導(dǎo)致爆發(fā)系統(tǒng)性的風(fēng)險。
記者羅葛妹 陸怡雯 李若菡 余繼超
編輯 陳偲